37 Signals的实用最小主义实践

October 19th, 2011

http://www.infoq.com/cn/articles/37signals-small-beauty

尽管有那些可能性——复杂度、延误和不可预知的改动——还是有许多软件写出来、交付出去、而且最终被使用。偶尔软件会很好。在一些罕见情形下,软件的确有创新和价值。在一些案例中,还真按计划达成了目标。

在这些稀有案例中,成功往往是铁一般纪律的副产品——一种坚决做出又在每次遇到挑战时大声重申的选择,限制着项目的范围。在软件的成功故事中,你总 能发现善于拒绝的人们。如同有意只在调色板上涂抹一种颜色的画家、宁肯写十四行诗也不写自由体诗歌的诗人,或者只固守小规模优势产品线的厂商一样,成功的 程序员也在约束中成长,而非没有约束。有时候,约束是环境的产物——预算少、时间紧、目标有限。有时,约束是有经验的程序员或经理强加给自己的,他们懂得 如何避开结局不可预料的——以软件界的说法来讲,“未绑定的”——项目。无论哪种情形,都更多地考虑“大即险”,而不是“小即美”。

约束是打造伟大产品的关键

http://37signals.com/

有家位于芝加哥、名为37 Signals的小公司,正是这种拥抱限制的方式之代表者。37 Signals最初是一家网页设计资讯公司,后来为了满足自身需求而将业务扩展到软件开发领域。他们编写了一些用于项目管理的内部工具。为了和客户沟通, 就向客户开放了部分系统。公司创始人和总裁杰森•弗瑞德(Jason Fried)解释说,在他们自己意识到之前,已经做出了一套基于网页的应用。又做了4个月,他们把软件转换为称作Basecamp的服务。 Basecamp发布于2004年2月,很快在类似Flickr和Google的Gmail等新Web富应用天堂中名列前茅。

Basecamp只是这家公司花一年多时间投入少量程序员做出来的一系列值得注意的小而精的产品之一。Basecamp之后是Ta-da List,用于保存和共享待办事项(及类似事项)列表。几个月后推出了Backpack,它允许用户保存和共享便签及文件。每种产品都可靠并易于使用,而 且都是精心设计的。每种产品通常也都只包括少量新特性。例如,Basecamp就有一些精巧的电子邮件功能:和其他服务和程序一样,也可以设置邮件到达提 醒——还可以从另外的计算机或手机等移动设备向Backpack网页发送邮件,邮件文本就会在页面上显示出来。

我刚开始使用Backpack时,是用来保存本书的零散调研笔记。2004年秋天在一个技术大会上偶遇弗瑞德,我问他37 Signals怎么能在如此之短的时间内做出这么有用的软件。他大力鼓吹自己的方法——他公司开了个名为“制作Basecamp”的训练班,将所用原则做 成了一套PowerPoint幻灯片——而且逼着我在酒店大堂里听了45分钟关于其方法论的概要介绍。

首先,37 Signals只有一位开发者,所以就避开了布鲁克斯法则的泥沼——就像米奇•卡普尔最初做Lotus 1-2-3那样,当时也只有乔纳森•萨赫斯(Jonathan Sachs)一位程序员。开发者之间的协调不成问题。37Signals唯一的开发者戴维•海因梅尔•汉森(David Heinemeyer Hansson)住在丹麦,就连这似乎也不成问题。弗瑞德说,在大多数公司里,地理上的分隔会被看做是严重问题,不过时差却让他们真的只有区区几个小时可 以讨论,所以他们会高效利用这点时间,跟着开发者们就能平心静气地写代码,不受干扰。

照37 Signals的做法,约束是朋友。“约束是打造伟大产品的关键,”弗瑞德说,“约束产生创意。如果有人说,给你全世界的财富,让你做任何想做的东西,那这东西多半永远发布不了。给我一个月就好!”

实用最小主义的基础——Web应用

37 Signals生产优秀软件的另一关键要素是紧抓Web应用不放。所有东西都通过网页浏览器运行,所以程序可以在任何能运行浏览器的计算机和操作系统上工 作。版本更新可以很容易地在运行服务的服务器上做到,用户无须下载和安装更新。汉森还热衷于Ruby,一种面向对象动态编程语言。Ruby近似于 Python,不过较少为人知,汉森发现它简化了自己的工作。最后,37 Signals的方式还避开了编写规约的环节;相反,一开始就做用户将看到的详细网页。这些页面设计成了规约。弗瑞德说,他的团队很少会长时间争辩页面上的每个词、按钮和方块。

37 Signals只做小程序,不做野心勃勃的新平台或应用程序框架。但在打造Basecamp的过程中,汉森还写了一些有用的创新代码,改善和简化了所有 Web应用在保存和获取数据时都要执行的细节基础操作。Basecamp发布后,他和37 Signals决定把这部分工作拿出来,作为一套开源平台发布,名字是Ruby on Rails。这套将被命名为Rails的框架在某种程度上通过约束程序员的可选手段使得编写Web应用更为简单。“灵活性被过分高估——约束才是解放,” 汉森说。Rails也具备实现AJAX风格增强界面的能力,这种新界面风格让基于Web的程序足以与桌面应用抗衡。

37 Signals从Basecamp中抽出Rails的同时,还从Basecamp的经验中归纳出一套设计哲学,体现为一系列小警句:“精简代码。”“拒绝 在先。”“找对人。”“与其做半成品,不如做功能减半的优质品。”这些短句是为了通过幻灯片快速演示,不过合起来却是一整套软件开发方法——姑且称之为实用最小主义。它也许不能满足鼓舞了如此多程序员的改变世界之瘾。你也可以批评它是锋芒尽失的表现。它看似不适用于那些别无选择只能做大的软件。用程序员们的话来说,就是“配不上”。

Google也实用最小主义

不过依据37 Signals一直以来的跟踪记录,有个最大的推荐理由:它的行事方式看来的确有效。类似的方式在一家规模更大、也更为著名的软件公司中已经获得空前成功 ——甚至可以不太夸张地说,获得了改变世界式的成功。Google遵循一种听起来很像杰森•弗瑞德推崇的那种软件开发哲学,成长为规模达数十亿美元的巨 兽,并且开始挑战微软:每个新项目专设一个小团队,开发期限紧迫,做出目标集中的网页产品,然后再根据用户反馈和领域经验加以逐步改进。Google也让开发者把五分之一的工作时间花在个人项目上。这“20%时间”的劳动成果可能会变成很酷的新产品——或者不会。不用担心,Google安抚员工说:尽管开干,挠你自己的痒处。

Google因打造了工程师天堂而获得赞誉,算法称王、编码者说了算。那些有幸受雇于Googleplex的人——包括安迪•赫兹菲尔德和2005 年加入的Python发明人圭多•范•罗萨姆——暂时在这里逃离了软件时间的困境。Google做出过一些半成品,但无人能质疑其成功的价值——从最初的搜索引擎到基于关键字的广告业务,以及流行的新免费电子邮件服务。

实用最小主义在Google用得很好。而且它现已成为一家声名显赫的公众公司,面对着跟上成长步伐和找到新收入来源的压力。对于许多人来说,看似 Google正在一手制造硅谷的新泡沫。如果它在这种情形之下坚守其方法论,想出如何在不变慢、不变笨的前提下成长得更大,那么它将是软件业历史上独一无二的。

香港银行账户 移民

September 8th, 2011

資本投資者入境計劃:http://www.hsbc.com.hk/1/2/broking/chinese/products-services/cies

http://bank.hangseng.com/1/2/chi/personal/private-banking/capital-investment-entrant

http://www.ncb.com.hk/nanyang_bank/html/121155.html

http://www.convoyfinancial.com/zh_CN/investment-management/investment-imm-ser

http://www.immd.gov.hk/chtml/hkvisas_13.htm

http://www.immd.gov.hk/pdforms/id(c)968.pdf

http://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%B3%87%E6%9C%AC%E6%8A%95%E8%B3%87%E8%80%85%E5%85%A5%E5%A2%83%E8%A8%88%E5%8A%83

资本投资者入境计划是香港的投资移民计划,其设立目的是让任何把不少于1000万港元的资金带来香港,但不会在香港参与经营任何业务的资本投资者来到香港居留。投资者可从获许投资资产类别中选择自己的投资项目,无须开办或合办业务。由于计划只限非中国籍人士申请,因此中国大陆公民如要申请此计划,一般都会先取得非洲小国的护照,再以非洲小国国民之身份进行申请。

计划于2003年10月27日开始实施,截至2005年年底,入境事务处共接获1,110位资本投资者及1,916位相关受养人就该计划提出的申请,其中共有750位申请人获批准,包括598位获正式批准及152位获原则上批准。在该计划内的投资金额总值达43.3亿港元。

2010年,这个计划有两项调整:一是将房地产投资项目剔除“资本投资者入境计划”之外;二是将投资计划的门槛从现在的650万港元提升到1000万港元。

http://www.wingate.com.hk/traditional_chinese/immigration/immigration.html

国内银行办理香港银行账户

万银香港投资移民服务

http://www.tanrich.com/gb/ciesindex.aspx

与其他国家移民项目相比的优势

香港跟国内同文同种,语言文字、生活习惯和风俗都适合国内居民

申请人无需学历和语言要求;有些国家对申请人有语言要求

投资移民香港没有移民监,不用长期居住香港,只需每年入境1-2次即可;大部分西方国家都有移民监,要求长期居住该国

无遗产税,将来子女过继财产无需缴纳重额的税赋;而有些国家遗产税高达45%

在香港的投资收益无需纳税(交易印花税除外)

无需提供投资资金来源证明;很多国家需要申请人提供资金来源证明

全球收益,无需在香港交税;很多国家的居民,需要就海外收入向本国政府交税

新加坡

世界最牛的20家网站的共同之处?

September 3rd, 2011

你知道世界上最大最受欢迎的网站是那几家吗?你可能说,“是谷歌?” “肯定是Facebook。”Youtube绝对也在你的选择范围里。这三家均没有错,但是接下来呢?有新闻网站位列Top 20吗?或者说这个Top 20排行榜里全部都是购物和社交网络?那些搞计算机的:微软或者苹果又如何?甚至有可能是臭名昭著的成人网站?又是什么话题让人们频繁浏览这些流行网站呢?

http://news.xinhuanet.com/it/2011-08/24/c_121903993.htm

告别期货经纪公司 高端从业者“自立门户”

August 8th, 2011

“我已经不再是期货公司的正式员工了,现在是居间人。我还与3位朋友共同创立了一家合伙制投资咨询公司,专门从事期货咨询、代客理财等项目。” 曾就职于一家大型券商旗下期货公司的郑先生告诉新金融记者。

郑先生介绍,他进入期货业已经十余年,积累了一些客户资源,而另外3位合伙人也都是经验丰富的“老期货”了,他们希望通过新的方式促进自己事业的发展。

过去近20年,国内期货业逐步发展壮大,不过依靠交易手续和保证金利息收入的经营模式并没有太大的改观。虽然包括投资咨询在内的一些新业务有望在不久的将来推出,但对于一些成熟的、经验丰富的高端从业者来说这还不能满足他们的要求。此时,摆脱期货公司的“束缚”,寻求一种更为多元化的商业模式便成为部分高端从业者的共识。

精耕细作成真

期货投资咨询业务可能是所有创新业务中最早推出的,但据新金融记者了解,未来若想进行该业务不仅要求期货公司应该具有投资咨询资格,相应的从业者也必须通过相关考试。

郑先生说:“对于期货公司中刚从大学毕业的年轻人来说,期货投资咨询考试并没有太大的难度。但对于我们这些60后而言,即便认真复习通过的可能也不大。”

郑先生进一步表示,其实客户并不在意期货从业人员有什么样的资格,而他们更为关注的是从业者实际的水平和经验。

一家电线、电缆生产企业曾希望他为该公司提供最为详尽的、一对一的期货套期保值策略服务,同时许诺每年向其支付10万元人民币作为劳务费,但由于期货公司还没有投资咨询业务,收取咨询费也不合规,最终这家公司的愿望未能实现。

而最为详尽的套期保值不但需要期货从业者有很好的判断价格走势的能力,更为重要的是要充分了解所服务企业的生产情况、库存水平、财务状况和下游产品的市场信息,做到这一切需要付出极大的精力。

期货公司对每一个业务团队和每一名业务人员都有非常严格的要求,具体体现在开户数量、保证金规模、交易手续费等方面。在重压之下,期货从业者很难为每一名客户提供尽善尽美、细致入微,甚至是“嵌入式”的服务。但如果拥有投资咨询公司后,就可以不必有过多的顾虑,放弃一些“附加值”低的中小客户,转而将有限的精力放到那些大客户上面才是未来发展最主要的思路。

“现在已经有3家涉及有色金属的公司聘请我为期货交易顾问,这3家公司都是我的老客户,每家公司每年将向我支付10万元的咨询费。总共30万元的收入已经超过了我此前在期货公司的年收入。但如果在期货公司工作,即使有投资咨询业务,这30万元的收入也不可能全部成为我的个人收入。”郑先生说。

虽然离开了期货公司,但由于还是居间人,郑先生还可以在期货公司得到一笔手续费返佣。虽然随着一些中小客户的流失,手续费数量会有所减少,但作为居间人手续费提成比例从原先的最高20%提升至现在的最高40%,所以这方面收入的损失有限。如果加上每年30万的咨询费,实际收入要比在期货公司时高很多。

自立谋创新

近几年,国内期货行业快速扩张,有能力的期货公司在全国各地快速圈地,公开招聘营业部总经理的消息不绝于耳。

当新金融记者问及为何不选择一家经营部去做总经理时,郑先生表示,虽然以他的个人能力完全可以胜任营业部总经理一职,他的客户资源也可以支撑起一家营业部,并且也曾有期货公司邀请过他。但他明确地表示,不会去做营业部总经理。

郑先生仔细分析,当营业部总经理虽然收入可能比以前要高,但同样会面临经营的压力,在短时间内恐怕还是很难从事期货投资咨询业务,很难使其发挥自身的强项,与他离开期货公司的初衷不符。

最后,郑先生告诉新金融记者,在各项期货创新业务全面推出前,像他这样离开期货公司的人员还可能会不断增加。这些人离职后,会逐步进入专业投资咨询、代客理财、期货集合理财甚至是期货私募基金中,可能会促进期货行业的多元化发展。

中财期货天津营业部总经理黄乃群认为,期货公司经营模式还没有发生太大变化,总体比较单一,而一些高端人才又有不断创新的要求,最终这些人只能离开期货公司,自谋新的发展之路。但是能够离开期货公司独闯的只可能是处于人才“金字塔”塔尖的少数人,这些人不但应该具有很高的业务水平和素质,而且还应该具有非常充足的客户资源。

在得到发展空间的同时,他们还会遇到一些问题,例如缺少了期货公司研发部门的支持。并且由于证监会和其他监管部门也没有有效的法律监管法规,这些离开期货公司的人员也可能会遇到相应的法律问题。从长期来看,随着期货公司各种创新产品逐步推出,也并不排除这些离开的人再次回归期货公司的可能。

Broker Clearing Firms

July 27th, 2011

http://www.onlinebrokerrev.com/2011/01/broker-clearing-firms.html

What does a clearing firm do? Which clearing firm does my broker use? Does it matter which clearing firm my broker uses? Site visitors have asked us these types of questions for years so give us a few minutes of your time and we will cover everything once and for all.

Clearing Firms

Clearing firms, also referred to as clearing agents or clearing partners, act as an intermediary between brokers and exchanges. The primary duty of a clearing firm is to handle back office tasks such as trade execution, processing, confirmation, settlement and regulatory compliance. Clearing firms are members of an exchange’s clearing house and thus are authorized to clear trades for its broker customers.

Brokers can clear through a non-affiliated company, one of their own subsidiaries or self clear. Brokers can also utilize different clearing firms to handle trades over different exchanges. For example, optionsXpress self clears US traded securities but utilizes Penson Financial Services for clearing securities on Canadian exchanges.

Clearing Firms By Broker

Here are the main clearing firms used by our reviewed brokers for US traded securities:

Broker Clearing Firm
E*TRADE E*TRADE Clearing LLC
eOption Penson Financial Services, Inc.
Fidelity National Financial Services LLC (a subsidiary of Fidelity)
Firstrade Penson Financial Services, Inc.
Interactive Brokers self clearing
Just2Trade Legent Clearing LLC
OptionsHouse Penson Financial Services, Inc.
optionsXpress self clearing in the US, Penson in Canada
Merrill Edge Merrill Lynch
Schwab Charles Schwab Clearing Services
Scottrade Penson Financial Services, Inc.
ShareBuilder Pershing LLC (a subsidiary of The Bank of New York Mellon)
SogoTrade Genesis Securities (parent company of SogoTrade)
TD Ameritrade TD Ameritrade Clearing, Inc.
thinkorswim Penson Financial Services, Inc.
TradeKing Penson Financial Services, Inc.
Vanguard self clearing
WellsTrade First Clearing, LLC (a subsidiary of Wells Fargo Advisors)
Zecco Penson Financial Services, Inc.

As you can see, the majority of our reviewed brokers either self clear or clear through one of their own subsidiaries. Of those that clear through a non-affiliated company, Penson Financial Services is the clear leader. Penson has experienced rapid growth of the past few years with many of brokers having switched to Penson of late.

Largest Clearing Firms

Penson may look like the dominant player in the industry but it is only the third largest. According to the July 2009 issue of Investment News, the 10 largest clearing firms ranked by broker-dealer clients are:
Pershing LLC (a subsidiary of The Bank of New York Mellon)
National Financial Services LLC (a subsidiary of Fidelity Investments)
Penson Financial Services, Inc.
JPMorgan Clearing Corp.
Soutwest Securities Inc.
Goldman Sachs Execution and Clearing LP
RBC Correspondent Services
Wedbush Morgan Securities Inc.
First Clearing, LLC (a subsidiary of Wells Fargo Advisors)
Ridge Clearing and Outsourcing Solutions Inc.

What Difference Does It Make?

The clearing firm utilized by your broker affects many areas of service but all clearing firms provide the same basic functionality. From an end user standpoint, choose the broker that fits your needs regardless of the clearing firm. All clearing firms reviewed on this site (and the brokers themselves) are equally safe as they offer security protection via SIPC.

SEC警告散户注意外汇交易风险

July 21st, 2011

SEC警告普通投资者在投资零售外汇市场前要高度重视存在的各种风险,该机构正考虑知否要实施多德弗兰克金融法案规定的更多投资者保护措施。

综合媒体7月21日报道,美国证券交易委员会(The U.S. Securities and Exchange Commission, 简称SEC)20日警告称,不够老练的小型投资者在决定向高风险的零售外汇市场投资前应该非常谨慎。

SEC在投资公报中列出了普通投资者在决定进入场外交易外汇市场前应该了解的各种风险,这些风险包括没有中央结算机构防止违约风险、定价不够透明以及通过使用杠杆作用遭受重大损失的风险。该委员会还对于欺诈和其他“快速致富”的阴谋发出警告。SEC称,“考虑投资外汇市场的个人投资者需要全面了解市场和其独特的性质。外汇交易风险非常高,并不是适合所有投资者”。

SEC一周前通过新的临时规则,允许经纪商继续向投资者提供零售外汇交易,直至该机构决定是否实施《多德弗兰克金融法案》(Dodd-Frank Act)规定的更多强有力的投资者保护措施。根据该金融法案,如果不能实施这些保护措施,将禁止证券经纪商出售零售外汇合约。

零售外汇市场是一个利基市场(Niche Market),普通投资者对货币价格走势下赌注。但随着时间推移,该市场还受到行骗者的青睐。监管机构还担心应用杠杆作用构成的风险,因这允许交易者利用较少数额的资金购买较投资数额价值更高的货币。然而,杠杆作用的应用可能还会放大损失。

美国商品期货交易委员会(CFTC)去年8月份引进了对监管企业的零售外汇规则,将主要货币的杠杆作用限制在50/1,而且要求外汇交易商持有更多资本,并遵从特定的披露、报告和记录维持规则。CFTC在《多德弗兰克金融法案》通过前已经决定接受这些规则,但《多德弗兰克金融法案》却要求CFTC加速结束这些规则。

该法案还要求其他监管机构,包括SEC,对监管的零售外汇交易商实施类似规则,否则将阻止此类交易。SEC目前正就是否制定与CFTC类似的规则寻求意见。

期货公司境外业务试点最快年内推出

July 11th, 2011

中国国际:积极筹备境外业务试点工作

http://www.gzcifco.com/commodities/one/2011-09-07/18028.html

国内个人投资者暂时无缘参与

权威人士日前对中国证券报记者表示,中国期货公司境外期货业务试点最快将于年内推出。相关试点办法已拟定完成,近日将提交监管部门审批。

他表示,监管层目前未确定参与此项创新业务试点期货公司名单。最终究竟哪些期货公司能率先试水,要根据期货公司自身实力及前期准备情况综合考虑。

中国证监会主席助理姜洋6日在大连举行的中国及全球衍生品市场发展论坛上透露,正在研究开展中国期货公司境外期货业务试点。

业内人士表示,在中国期货公司境外期货业务试点推出后,国内企业可通过国内期货公司参与境外期货业务,有助于逐步改变目前国有企业境外期货套期保值业务由境外中介机构垄断现状。对国内个人投资者而言,鉴于人民币目前未实现自由兑换,所以暂时无法通过此项创新业务试点参与境外期货业务。

在监管层看来,推进期货行业开放是实现期货行业“由量的扩张向质的提升转变”的关键一环。监管部门希望借此项创新业务试点,使期货行业跨上一个新台阶。

业内人士认为,对期货公司来说,此项创新业务试点“意义非凡”。不可否认,在金融行业,相比银行、保险、券商、基金等机构,期货公司无疑是“短板”。上半年期货行业统计数据显示,期货业整体业绩黯淡,除券商系期货公司业绩较好外,大多数期货公司亏损。如没有期货交易所手续费返还,很多期货公司可能难以维系。自4月以来,期货交易所手续费返还已暂停。

期货公司亟待有创新业务作为新的利润增长点,境外期货业务被期货公司寄予厚望。相比银行、保险、券商、基金等金融机构,这是期货公司的独有业务。国内现货企业的确存在做境外期货套期保值业务巨大需求。

自2006年以来,在CEPA(内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排)补充协议II框架下,中国证监会先后批准格林期货、永安期货、广发期货、中国国际期货、金瑞期货和南华期货6家期货公司在香港设立子公司。目前,这些期货公司香港子公司业务量和盈利能力快速提高。

据知情人士透露,6家期货公司希望通过其在香港的子公司实现国内期货公司开展境外期货业务。

但是,这种想法未得到监管部门同意,监管层希望国内期货公司直接开展境外期货业务,而非借道香港。

五矿期货总经理姜昌武曾任职于金瑞期货。作为最早运作金瑞期货在香港设立子公司的人士之一, 他表示,长期来看,中国期货公司境外期货业务前景很好,这需期货公司做好相关准备工作。但是,业务推进需要一个过程,鉴于早期客户来源、业务范围限制,国内期货公司应做好开始时可能遭遇亏损的准备。此外,前期投入将不小。

某期货公司高管说,监管层刚开始可能限制期货公司境外期货业务范围,目标客户可能会限定在现有的31家获批可在境外开展套期保值业务的国企。其他国企参与境外期货业务需重新审批。

如果监管层允许国内期货公司“走出去”,那么按照对等开放原则,国外期货公司应可进入国内市场,成为国内几个期货交易所的结算会员或交易会员。一位期货公司高管表示了自己的担心:“按照国内期货公司现有水平,很难和国外期货公司竞争。”

《多德-弗兰克法案》或成为外汇业变革“导火索”

July 7th, 2011

分析人士表示《多德-弗兰克法案》将给外汇行业带来重大变革,不仅所有市场参与者的成本都将上升,而且还需要巨大的投资。

综合媒体7月7日报道,分析人士表示,旨在收紧全球衍生品交易监管的美国新法规,在给金融消费者起到保护作用的同时也将给银行、对冲基金等各金融业带来深远影响。其中对日均成交额达4万亿美元的外汇市场而言,这场“整顿”代价可能相当高昂,或许称得上是一场“革命”。

2010年7月,美国参议院通过《多德-弗兰克法案》金融改革法案。该金融改革被称为20世纪30年代以来美国改革力度最大、影响最深远的金融监管改革。此次改革首次对场外衍生品市场颁布全面的监管规定,规定要求主要金融衍生品交易必须通过交易所进行,大部分场外衍生产品将被要求进入交易所和清算中心。二十国集团(Group of 20)已达成协议,承诺在2012年年底制定相关法律。

美国财政部尽管4月底提议给予外汇掉期和远期产品豁免权,但外汇市场还是要面对变革,因为外汇掉期和远期交易仍要遵守《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Law)关于交易报告和营业行为标准方面的规定;在这方面,外汇期权、货币互换以及无本金交割远期不会享有豁免权。

国际上的银行间外汇市场目前基本被EBS(Electronic Broker System)和汤逊路透(Thomson Reuters)交易系统所主导。另一方面,一些外汇衍生产品(如外汇期货、期权、货币互换等)又同时在有形的市场进行交易,如芝加哥商业交易所(CME)和费城证券交易所等。自《多德-弗兰克法案》在2010年7月16日开始生效之后,在美国证券交易委员会(SEC)注册的经纪商(BDs)将不能再为其客户提供多种类型的外汇交易。

受此影响,外汇期权、货币互换以及无本金交割远期产品都将要转移至名为互换产品执行机构(SEF)的新交易地点进行交易,而交易的清算将通过角色较为中立并可为交易提供担保的清算行进行,很像在交易所进行的期货和期权交易。此外,交易数据必须报告至交易信息库。

因此包括公司和投资者在内的终端客户在内,所有汇市参与者的成本势必会随著行业的调整而增加,达到新规则的要求需耗费巨大财力和精力,外汇行业的方方面面都将因此受到影响,并且处于外汇行业核心地位的银行必须马上进行尝试并依新规则行事。

City index 正式进驻香港市场

July 7th, 2011

世界排名前十强的差价合约交易商City index(城市指数集团)新成立的香港办事处日前正式开始对外营业。据悉,City index此前选择将其亚洲分公司放在新家坡,最终还是选择了香港,看中的就是香港和中国内地快速成长的投资者市场。

City index负责全球差价合约的交易主管桑琪说道:“City index外汇在香港的推出,是我们全球业务的重要一步。我们很高兴能在全球金融交易的关键市场,为客户带来City index低成本交易、高科技含量和高流动性的价值观。”

City index负责亚洲地区的外汇保证金经理莎莉说道:“City index外汇将通过全球化的视野、良好的流动性、优秀的研究和市场分析能力,为香港地区的客户提供了一流的外汇交易服务。我们还将为有经验的个人和小型机构提供灵活的产品、合理的定价,以适应不同客户的底线要求。”

据业内人士估计,City index香港将推出一系列针对交易群体的最新举措,包括近期推出的专为大客户提供的点差优惠。City index香港还将为客户提供极具竞争力的报价低至欧元/美元3个点;平台提供130多种货币间的兑换服务;还将提供包括原油、指数、美股优选在内的多样商品差价合约交易。City index香港表示客户可以登入帐户,进行实时交易,除目前已经开通的MetaTrader4平台外,其余包括桌面软件、网络、手机客户端等应用平台也将陆续对香港和中国内地的客户开放。

背景资料:

City Index Limited是一家专业提供在线CFD差价合约,外汇的交易商。作为最早成立自1983年的差价合约公司之一,,在2001年,公司正式开始了在英国的CFD交易功能。City Index现在已经发展成为在外汇和差价合约市场中的备受尊敬的领导者之一。

如何开户交易美股

June 25th, 2011

这段时间,华尔街每天都在说中国的繁荣,很多在美国上市的中国公司很受追捧,越来越多的中国公司来美国上市。于是越来越多的中国人开始关注如何投资美股,包括这些上市公司的普通员工。过了春节之后,周围突然多了很多人问在美国开股票账户的问题。作为一个在美股市场上先行一步的散户,我就抽个时间将常见问题和我的经验在此整理出来,希望能对大家有所帮助。

1. 如何开户?

美股开户最佳选择:Firstrade(第一理财)- 提供中文服务的美国本土券商(附优惠开户链接)

我一共用过三个证券公司的服务,ETrade, Fidelity, 还有Univest Securities(万通证券)。先分别就特点总结一下:

Fidelity:个人感觉,就服务的完善性和价格而言,Fidelity是最实惠的,每次交易费7.98美元(通过互联网),可以看到第三方的和Fidelity的分析报告,有实时价格,最低开户费2500美元,如果你每月交易超过3次,还会给你一个免费下载的交易系统,比较方便。他们的服务很规范,如果你人在美国,可以短信联系他们的服务人员,不需要打电话,适合那些英文讲得不好但是写作不错的人。唯一的问题是,需要你本人亲自到美国开户,出示盖着美国签证的有效护照,还需要一个美国的写着你的名字的账单作为你的地址证明。具体操作可以参考: https://scs.fidelity.com/accounts/services/content/aoaccountselect.shtml.cvsr

ETrade:在大陆有800服务电话,交易费每笔9.99美元(通过互联网),可以直接在中国拨打800电话开户,有讲中文的人接电话,比较方便,但是需要开户金额达到50000美元才可以享受9.99美元的交易费,否则需要19.99美元的交易费。Etrade算是在中国做业务最早的美国大型证券公司了,不过感觉没有Fidelity服务好,很多你不知道的事情你不问它也不告诉你,可能负责开户的人不是做股票交易的人,相对经验少一些,也没有Fidelity便宜。所以自从开了Fidelity的账户后我就没再用过Etrade了。具体开户请参考网站:https://global.etrade.com/hk/cn/promotions

Univest Securities:中国人在美国做的证券公司,交易费每笔9.88美元(通过互联网),可以委托经纪人交易,不过费用要贵一些。好处是,讲中文,灵活(《明朝那些事》的作者说,中国人的最大优点就是灵活,是也)。没有最低开户金额的限制,你可以直接打电话给他们的经纪人,和他们商量可以买卖哪些股票,也可以全部委托他们交易。我选股票基本上自己选,自己在网上交易。在国内的时候,交易时间是晚上,有时候,工作忙,晚上有应酬,常常来不及回家看股票,有时候太累,不愿意熬夜看股票,我就会委托经纪人帮我买卖,大致把要求讲清楚就好。这些经纪人,对各个公司的情况比较了解,常常会有好的建议给我,他们也会帮我留意,如果我持仓的股票有异常,他们通常会直接打电话给我,问问你是要留着或者卖掉。最美妙的一次经历是,有一次一个中国公司转板进了Nasdaq,因为不为人熟知,交易量上不去,希望能有华尔街的公司帮忙扩大知名度,辗转找到Univest,给了Univest的每个客户送了20股,相当于那些做市场的公司给路人发试用装,呵呵,那次我就免费得了价值100多美元的股票,尽管不多,但是天上掉馅饼,很开心。根据我们的中国经验,我们只信任那些知名大证券公司,谁也不希望万一自己的证券公司倒闭了,自己的钱打了水漂。不过后来看了美国的证券法,得知美国基本所有的证券公司都是SIPC的成员,如果证券公司倒闭,SIPC负责赔偿损失,每个账户最高赔偿50万美元的股票损失,10万美元的现金损失,而且美国监管很严,经纪人和证券公司一般不敢乱来,所以公司大小无所谓,关键在于是不是能帮助你赚钱。具体开户请参考:http://www.univest.us/foreign_account.php。

这三个账户中,Fidelity和Univest是我最经常交易的账户。Fidelity的服务完善,交易费便宜;Univest灵活方便,打个电话就能个专家商量,还免费。

2. 如何换美元、汇美元

国家外汇局好像从2007年就开始规定,中国公民可以凭个人身份证到银行每人每年换取最高5万美元等值的外汇,不需要理由。这些外汇可以自由汇到海外账户。

在证券公司开户后,就会得到一个写着自己名字的股票账户,你可以把它看成银行账户,我分别用招商银行、中国银行、中信银行,还有香港的恒生银行给我的美国股票账户汇过钱,手续费(150-200元不等)加汇费大约一次300元人民币,电汇很快,基本一天就到了。还有一个免费的汇钱方法,就是办一个Bank of American的户头,从建行每一个月可以免费汇2000美元到Bank of American,然后再通过网上银行转帐到你的股票账户,比较波折,但是免费。钱进入账户后,就可以交易了,Univest可以在钱进入账户的当天开始交易,Fidelity需要等在钱进账后4个工作日后才可以交易。

建议开户后,申请一个支票本,一般是免费的,这样如果你临时需要用钱,直接写支票就可以把股票账户里面的钱提出来了。

3. 如何交税

中国人交易美股,如果是低买高卖的价格差所得,不收税;如果你的股票分红,你需要缴10%的股票红利所得税。

4. 美国股票和中国A股的不同

美国股票没有涨停和跌停的限制,常常看到一支股票一天涨30%,或者跌30%;

没有T+1的说法,可以当天买当天卖;但是如果你的账户总价值不足2.5万美元,卖出股票的那部分金额需要3天才能结算完毕,如果你在3天内动用这笔钱买其他的股票,就是违规,每人一年最多可以违规3次;

可以用Margin买股票,首付50%,证券公司借给你50%, 但是切记,这笔借款是要收利息的,具体利息可以查看各个证券公司的网站,如果你的股票跌了,使得你付钱的那50%的股票金额不足你当时借款额的一半,证券公司就会打电话给你,让你卖股票还钱,那就悲惨了。

可以卖空,不过也要记住,卖空的风险很大,尤其是交易量不大的股票,因为交易量不大的股票相对容易做庄,做庄的看到很多散户卖空,会砸下很多钱将股票拉上去,逼得你亏钱平仓,这种情况很常见。

在美国市场做股票,基本还是需要了解公司,看财务报表和行业分析,不能依靠内部消息和谣言。所以建议买卖你熟悉的公司,看好的公司,或者你自己所在的行业内的优秀公司,如果你能找到这样的公司,一直坚持下去,那么你就是巴菲特。

现在能想到的问题就这些了,以后再慢慢补充。祝大家交易愉快!恭喜发财!